Pasar Wealth Management Global dan Regional 2025

 

Pasar Wealth Management Global dan Regional - 2025

A.  Pasar Global

Secara global, segmen High Net Worth Individual (HNWI) berada dalam fase ekspansi yang sangat sehat. Jumlah dan total kekayaan mereka terus meningkat pasca-pandemi, didorong oleh pemulihan pasar saham, penguatan sektor teknologi, serta meningkatnya minat pada aset alternatif seperti private equity dan real estate premium. Data dalam materi menunjukkan bahwa populasi HNWI dunia tumbuh rata-rata sekitar +4,2% per tahun, dengan total kekayaan yang dikuasai kelompok ini diperkirakan mencapai USD 237 triliun pada 2025. Pertumbuhan paling tinggi terjadi di Amerika Utara dan Asia-Pasifik, dengan pendorong utama berupa pemulihan pasar, berkembangnya layanan digital advisory, dan semakin luasnya diversifikasi aset lintas kelas dan lintas negara.

Dari sisi perilaku investasi, HNWI global saat ini cenderung menerapkan strategi yang seimbang antara perlindungan modal dan pertumbuhan aset. Mereka masih mempertahankan porsi kas yang signifikan sebagai bantalan likuiditas menghadapi ketidakpastian ekonomi, namun secara paralel meningkatkan eksposur ke saham dan aset alternatif untuk mengejar return yang lebih tinggi. Artinya, portofolio mereka tidak lagi didominasi satu aset tertentu, tetapi dirancang sebagai kombinasi instrumen defensif (cash, obligasi) dan agresif (equity, alternatif) yang dikelola secara dinamis. Bagi institusi wealth management, pola ini menuntut kemampuan menawarkan solusi portofolio yang holistik: mulai dari cash management, fixed income, hingga solusi alternatif dan multi-asset yang terintegrasi dalam satu proposition layanan.

Secara geografis, pusat gravitasi kekayaan global juga mengalami pergeseran. Asia-Pasifik dan Amerika Utara kini menguasai hampir 70% populasi HNWI dunia. Pada 2025, Amerika Utara diperkirakan menyumbang sekitar 36,04% populasi HNWI global (naik dari 33,94% pada 2022), sementara Asia-Pasifik memegang sekitar 31,9%. Walaupun terjadi sedikit penyesuaian akibat perlambatan di Eropa, Asia-Pasifik tetap menjadi “motor” utama penciptaan kekayaan baru, terutama melalui Tiongkok, India, dan Jepang yang menunjukkan dinamika pertumbuhan HNWI paling cepat dalam satu dekade terakhir. Tren ini menandai perubahan strategis: Asia bukan hanya menjadi pasar bagi produk keuangan global, tetapi juga “production hub of wealth”, sehingga seluruh pelaku industri wealth management yang ingin relevan di level internasional harus memiliki strategi yang serius dan spesifik terhadap kawasan ini.

B.  Distribusi regional: Amerika Utara & Asia-Pasifik.

Distribusi regional HNWI yang didominasi Amerika Utara dan Asia-Pasifik pada dasarnya sedang membentuk “peta kekuatan” baru industri kekayaan dunia. Kedua kawasan ini kini menguasai hampir 70% populasi HNWI global, sehingga siapa pun yang serius bermain di bisnis wealth management tidak bisa mengabaikan keduanya. Di materi, diproyeksikan bahwa pada 2025 Amerika Utara akan menyumbang sekitar 36,04% populasi HNWI global, naik dari 33,94% pada 2022. Sementara itu, Asia-Pasifik memegang porsi sekitar 31,9%, sedikit terkoreksi secara persentase, tetapi tetap menjadi motor utama penciptaan kekayaan baru secara absolut.

Secara karakter, Amerika Utara bisa kita lihat sebagai pasar mature dengan kedalaman produk dan infrastruktur yang sangat tinggi. Ekosistemnya sudah lengkap: private banking mapan, produk alternatif sophisticated, pasar modal dalam yang likuid, serta regulasi yang relatif stabil. Karena basis HNWI di kawasan ini sudah besar dan mapan, fokus strategis biasanya bergeser ke optimasi: cross-selling lintas produk, solusi estate planning, struktur pajak lintas yurisdiksi, hingga pengelolaan kekayaan lintas generasi (intergenerational wealth transfer). Bagi institusi yang ingin masuk atau memperkuat posisi di Amerika Utara, isu utamanya bukan lagi “akses ke nasabah kaya”, melainkan diferensiasi value proposition di tengah pasar yang sudah sangat kompetitif.

Asia-Pasifik, sebaliknya, adalah kawasan dengan dinamika kekayaan paling cepat dalam satu dekade terakhir. Tiongkok, India, dan Jepang menjadi tiga pusat utama; jumlah HNWI Tiongkok naik dari sekitar 6,01 juta orang (2023) menjadi 6,89 juta pada 2025, India melonjak dari 868 ribu menjadi hampir 1 juta dalam periode yang sama, sementara Jepang, meski pasar matang, tetap tumbuh stabil dengan estimasi 3,07 juta HNWI pada 2025.

Di luar tiga raksasa itu, negara-negara ASEAN mulai menunjukkan lonjakan signifikan, menandai bahwa Asia bukan lagi sekadar market untuk produk global, tetapi telah bertransformasi menjadi “production hub of wealth” global.

Implikasinya untuk strategi wealth management sangat jelas:

·       Amerika Utara adalah pasar konsolidasi dan pendalaman hubungan (relationship deepening), di mana institusi harus menawarkan solusi holistik, terintegrasi, dan sangat customized.

·       Asia-Pasifik adalah pasar pertumbuhan (growth market), di mana tema utamanya adalah akuisisi nasabah baru, edukasi investasi, pengembangan platform digital, dan desain produk yang relevan dengan pengusaha first-generation dan emerging affluent.

Bagi pemain Indonesia, fakta bahwa Asia-Pasifik menyumbang porsi besar HNWI dunia berarti kita tidak hanya melihat kawasan ini sebagai kompetitor, tetapi juga sebagai ekosistem rujukan: dari model layanan hybrid (RM + digital), desain produk multi-aset, sampai kerja sama regional (cross-border WM) untuk melayani nasabah yang kini semakin mobile secara finansial maupun geografis.

C.  ASEAN sebagai kawasan HNWI yang makin penting.

ASEAN sebagai kawasan emerging yang sedang naik kelas menjadi epicentrum baru HNWI. Berdasarkan data Indonesian Wealth Management Market Report, yang diterbitkan oleh Jakarta Private Bankers Club (JPBC), menyebutkan bahwa populasi HNWI ASEAN diperkirakan meningkat dari 5,89 juta orang pada 2022 menjadi 6,85 juta orang pada 2025, sementara total kekayaan yang mereka kuasai naik dari USD 23,85 triliun menjadi USD 27,13 triliun. Angka ini bukan hanya menggambarkan pertumbuhan nominal, tetapi menandakan bahwa ASEAN sudah bergerak dari sekadar “pasar berkembang” menjadi blok ekonomi dengan basis kekayaan pribadi yang sangat signifikan, sejajar dengan pusat-pusat kekayaan tradisional di luar kawasan.

Jika kita bedah lebih dalam, pertumbuhan HNWI di ASEAN ini ditopang oleh empat pilar utama. Pertama, stabilitas ekonomi makro dan pertumbuhan PDB yang relatif tinggi pascapandemi, yang menciptakan lingkungan kondusif bagi ekspansi bisnis dan peningkatan nilai aset. Kedua, kebijakan fiskal dan moneter yang pro-investasi, yang membuat aliran modal, baik domestik maupun asing, mengalir ke berbagai sektor produktif. Ketiga, digitalisasi sektor keuangan yang memperluas akses masyarakat kaya terhadap produk investasi, advisory, dan platform wealth tech, sehingga pengelolaan kekayaan menjadi lebih terstruktur dan sophisticated. Keempat, kenaikan nilai aset properti dan pasar modal domestik, yang secara langsung mengerek nilai kekayaan bersih para HNWI.

Dari sudut pandang strategi bisnis, semua ini menjadikan ASEAN sebagai kawasan prioritas ekspansi bagi institusi wealth management regional maupun global. Karakter kekayaannya didominasi oleh entrepreneur first-generation, business owner keluarga, serta emerging affluent yang sedang naik kelas, yang membutuhkan solusi komprehensif: mulai dari wealth accumulation, protection, hingga succession dan estate planning. Selain itu, ASEAN juga menjadi “jembatan” antara kekayaan Asia-Pasifik yang tumbuh pesat dan arsitektur keuangan global; artinya, pemain wealth management yang mampu menawarkan solusi cross-border, multi-currency, dan terintegrasi secara digital di kawasan ini akan berada pada posisi yang sangat strategis untuk menangkap pertumbuhan HNWI dalam 5–10 tahun ke depan.